Por Blogoeconomia · 19 de Septiembre de 2016

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Por Marc Hofstetter (twitter: )

Roberto Junguito en su de le puso tarea a toda la junta directiva del Banco de la República, su gerente (¿el nuevo?) y al Ministro de Hacienda: leer el nuevo libro de Ken Rogoff, el afamado economista de la Universidad de Harvard, “”.

El título del libro resume de manera apropiada el mensaje: Rogoff cree que deberíamos movernos hacia una sociedad con muy poco dinero en efectivo. No propone una economía sin efectivo sino una en la que solo circulen unos pocos billetes y monedas de muy baja denominación; el resto de transacciones debe ser a través de medios electrónicos que permiten la trazabilidad gubernamental.

Rogoff estima que si uno repartiera los billetes de 100 dólares en circulación entre los hogares que viven en Estados Unidos, cada uno tendrá cerca de 14.000 dólares bajo el colchón. Como ese número es absurdo, concluye que buena parte de esos billetes se usan tanto en Estados Unidos como en el resto del mundo en actividades ilegales que van desde la evasión de impuestos hasta el tráfico de armas, narcóticos o migrantes. La esperanza es que en ausencia de billetes de alta denominación esas actividades serían más fácilmente detectables por parte de las autoridades.

Rogoff aborda varias de las objeciones a su propuesta. Ante los que argumentan que sin efectivo tumbaríamos otra esfera de la privacidad, responde que aquellos que deseen conservarla podrían usar los billetes de baja denominación para mantenerla. Ante la preocupación de que la población más pobre no tiene acceso a instrumentos financieros y por tanto sería la más afectada, propone ofrecer cuentas gratuitas a esos usuarios y de paso utilizarlas para que el Estado consigne en éstas las ayudas si hubiere lugar a ellas.

La idea de desestimular el uso de efectivo, circulando sólo billetes de baja denominación, tomó fuerza en Colombia a raíz del lanzamiento del . En adición a la reciente columna de Junguito, la Asobancaria ha hecho una al lanzamiento del billete y otros analistas como o se unieron las quejas.

Sigo sin estar convencido de que poner fin a los billetes de alta denominación sea una buena idea. Por ahora me pongo en la solitaria fila de los que defienden el billete de 100.000 y los billetes que considere en adelante emitir el Banco para facilitar las transacciones en efectivo más gordas. Los escrúpulos que por ahora me mantienen en esa fila son los siguientes:

  1. Libertades individuales. No concibo que el Estado se dedique a impedir que los individuos utilicen el medio de intercambio que más les plazca. Para muchos ese medio favorito es el electrónico pero para otros puede no serlo.
  2. Los Bancos Centrales tienen entre sus tareas poner a disposición del público los instrumentos monetarios para facilitar las transacciones. Me cuesta matricularme en una escuela en la que ahora el BC dificulte las transacciones.
  3. Resulta cómodo siendo trabajadores formales en Bogotá o en Boston afirmar que no hay necesidad de billetes de alta denominación para transacciones legales.  Otra opinión tendría un finquero a orillas del río Orteguaza que quiera vender una docena de reses o pagarle jornales a una cuadrilla de trabajadores. (Ah, y sí, ese finquero posiblemente no paga todas sus obligaciones tributarias ni está bancarizado. Quizás el día que Estado y el sector financiero lleguen a su región lo empiece a hacer). Otra opinión tendría un comerciante que viaja de finca en finca comprando cosechas para llevarlas a Corabastos. Y así.
  4. Los bancos en Colombia son mayoritariamente privados (no abogo por que no lo sean). Su negocio es atraernos para que depositemos recursos en sus arcas y compremos sus servicios. Obligar a la población a comprar servicios financieros va en detrimento del esfuerzo que debiera hacer ese negocio, como cualquier otro, por atraernos. Si vamos a obligar a la población a comprar esos servicios deberíamos pensar cómo nos va a compensar ese sector por llevarles gratuitamente la clientela que en otras circunstancias deberían ganarse a pulso. ¿Alzará la mano la Asobancaria para, por ejemplo, pagar más impuestos si accedemos a deshacernos de todos los billetes de más de 10.000 pesos?
  5. Si bien en Suecia la informalidad y el uso del efectivo son bajos eso no quiere decir que haya una causalidad entre ambos; no es para nada obvio que suspender todas las denominaciones altas sea un botón mágico para apagar la informalidad. Nos faltan estudios para entender esa relación. La carga de la prueba está del lado de los que abogan por eliminar el efectivo para reducir la informalidad. Mientras tanto, tal vez sin quererlo, Venezuela está haciendo el experimento: el billete de más alta denominación en la actualidad . ¿Habrá acabado eso con la informalidad?     
  6. Aquellos que de verdad usan los billetes de alta denominación para actividades ilegales tienen a su abasto sustitutos poco costosos: cargar más billetes de baja denominación, usar otras monedas, volver a usar dinero mercancía como el oro o echar mano de las cada vez más comunes monedas digitales que permiten anonimato en las transacciones (como los bitcoins). De nuevo, quedo con la impresión de que hay ingenuidad en creer que habría un impacto importante sobre el narcotráfico o la trata de personas si les dificultamos las transacciones en efectivo.

El efectivo morirá por causas naturales el día que tanto compradores como vendedores encontremos más atractivo el uso de las alternativas como parece estar sucediendo en Suecia y Canadá. Los que quieran matarlo antes de tiempo necesitan convencernos que los efectos sobre el bienestar son sin ambigüedad positivos y que si hay perdedores se les compensará. Mientras tanto, desde la solitaria fila de los que apoyamos la emisión del billete de 100.000, van mis aplausos para Banco.  

Comentarios (18)

GMolano

19 de Septiembre

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El problema del dinero electronico no esta en las ventajas de su supuesta tras...+ ver más

El problema del dinero electronico no esta en las ventajas de su supuesta trasabilidad, sino en la percepcion real de generacion y almacenamiento de valor. En tiempos donde la QE esta a la orden del dia, unos bits manipulados dificilmente garantizan tal evento. En el contexto local el billete de 100 mil la verdad es un triste favor a la economia subterranea.

DIDUNDI

20 de Septiembre

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La idea al final es tener controlado tus ingresos y d paso terminar cobrando x...+ ver más

La idea al final es tener controlado tus ingresos y d paso terminar cobrando x cuanto movimiento tenga la cuenta. Olvida el autor q en un país d tanta corrupción q' tipo d seguridad existe para q esas entidades q son vigiladas x una tal Superbancaria no te roben el dinero?.
Seguimos siendo el país donde es mejor la seguridad q la policía.

DIDUNDI

20 de Septiembre

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No somos ni Suecia ni Canada y estamos lejos d serlo. La garantía q esto func...+ ver más

No somos ni Suecia ni Canada y estamos lejos d serlo. La garantía q esto funcione parte del mismo estado con su actuar y no somos precisamente un ejemplo d trasparencia en NADA.
Lo único claro es q habrá un Metrobronx x ahorrarse unos pesitos sin garantía q necesariamente irían a inversión social. El metro en el aire.

chjarami

20 de Septiembre

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Hola Marc; en aras de controvertir cada punto: 1. Es muy libertario. Pero las restricciones a las libertades son el costo de la civilización. Dicho así de manera general y absoluta, es difícil debatir el tema sin extremos. ". El Banco debe facilitar las transacciones *legales*. Me cuesta matricularme en una escuela en la que ahora el BC facilite la ilegalidad.

Hola Marc; en aras de controvertir cada punto: 1. Es muy libertario. Pero las restricciones a las libertades son el costo de la civilización. Dicho así de manera general y absoluta, es difícil debatir el tema sin extremos. ". El Banco debe facilitar las transacciones *legales*. Me cuesta matricularme en una escuela en la que ahora el BC facilite la ilegalidad.

chjarami

20 de Septiembre

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3. Es el argumento más fuerte, en mi opinión: la banca no llega a donde debe llegar. Su finquero puede usar pago por teléfono, pero eso aun es aparatoso. Hay que buscarle alternativas. 4. Entiendo su aversión a dar rentas. El argumento aplica también a servicios públicos como agua, luz o salud: el ciudadano no se puede sustraer a ellos y el Estado los provee a través de privados. 

3. Es el argumento más fuerte, en mi opinión: la banca no llega a donde debe llegar. Su finquero puede usar pago por teléfono, pero eso aun es aparatoso. Hay que buscarle alternativas. 4. Entiendo su aversión a dar rentas. El argumento aplica también a servicios públicos como agua, luz o salud: el ciudadano no se puede sustraer a ellos y el Estado los provee a través de privados. 

chjarami

20 de Septiembre

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5. Acudo a la preferencia revelada: los sectores transporte, juegos de azar y comercio informal le gastan muchos recursos a bloquear leyes como la 1430 que favorecen el pago electrónico, porque los obligaría a pagar peajes, llantas, gasolina, premios en casinos y loterías y lo que adquieren para vender en sanandresitos de manera visible. Ellos sí creen en la causalidad.

5. Acudo a la preferencia revelada: los sectores transporte, juegos de azar y comercio informal le gastan muchos recursos a bloquear leyes como la 1430 que favorecen el pago electrónico, porque los obligaría a pagar peajes, llantas, gasolina, premios en casinos y loterías y lo que adquieren para vender en sanandresitos de manera visible. Ellos sí creen en la causalidad.

chjarami

20 de Septiembre

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6. "Sustitutos poco costosos". Con esa lógica, para qué el BanRep, si es poco costoso transar y acumular valor con otros medios? De hecho, uno de los grandes problemas para la ilegalidad es el storage of value: esconder la riqueza ante el Estado. Pero más a fondo, el objetivo no es la ilegalidad solamente, sino la informalidad. Esos que no ayudan a pagar el costo de la civilización. 

6. "Sustitutos poco costosos". Con esa lógica, para qué el BanRep, si es poco costoso transar y acumular valor con otros medios? De hecho, uno de los grandes problemas para la ilegalidad es el storage of value: esconder la riqueza ante el Estado. Pero más a fondo, el objetivo no es la ilegalidad solamente, sino la informalidad. Esos que no ayudan a pagar el costo de la civilización. 

chjarami

20 de Septiembre

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En resumen, la política monetaria del Banco -como toda política pública- debería ser de cara al país, para aplicación en este país que tenemos, y no para un país como el del libro de texto. Eso, por supuesto tiene sus riesgos (recuerdan la ventanilla siniestra, por mencionar uno egregio?). Y un bono: probablemente una economía más formal haría más eficaz la acción del banco. chjh

En resumen, la política monetaria del Banco -como toda política pública- debería ser de cara al país, para aplicación en este país que tenemos, y no para un país como el del libro de texto. Eso, por supuesto tiene sus riesgos (recuerdan la ventanilla siniestra, por mencionar uno egregio?). Y un bono: probablemente una economía más formal haría más eficaz la acción del banco. chjh

chjarami

20 de Septiembre

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Y finalmente: "El efectivo morirá por causas naturales..." No. hay sectores de la economía que buscan activamente mantenerlo vivo, porque su modelo de negocio requiere medios de pago y storage of value invisibles: black money. Y en Colombia esos sectores han sido nefastos (ilegalidad), insolidarios (contrabando) o marginados (los que no pagan, pero no se benefician de la civilización).

Y finalmente: "El efectivo morirá por causas naturales..." No. hay sectores de la economía que buscan activamente mantenerlo vivo, porque su modelo de negocio requiere medios de pago y storage of value invisibles: black money. Y en Colombia esos sectores han sido nefastos (ilegalidad), insolidarios (contrabando) o marginados (los que no pagan, pero no se benefician de la civilización).

Blogoeconomia

20 de Septiembre

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Christian, gracias por sus comentarios. Muy buenos! Un par de racciones: Sob...+ ver más

Christian, gracias por sus comentarios. Muy buenos! Un par de racciones: Sobre el paralelo con luz, agua y salud: éstos no tienen sustituto; con medios de pago sí hay un sustituto sin dar rentas, el efectivo. Concentrar rentas en un sector que da muy poco empleo (menos de 100.000  de los bancos en Col) tiene riesgos de otro tipo. Remember Brexit. 
 

Blogoeconomia

20 de Septiembre

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cont..para muchos usuarios legales no hay por ahora una alternativa al uso del...+ ver más

cont..para muchos usuarios legales no hay por ahora una alternativa al uso del efectivo como Ud mismo anota. Mientras no exista, el BR no puede quitar de circulación los billetes de más alta denominación.
Yo sí creo que los billetes van rumbo a una muerte natural, lenta pero segura, y no creo que la economía política la pueda frenar. 

Blogoeconomia

20 de Septiembre

62 Seguidores

"la política monetaria del Banco -como toda política pública- debería ser ...+ ver más

"la política monetaria del Banco -como toda política pública- debería ser de cara al país, para aplicación en este país que tenemos, y no para un país como el del libro de texto." No puedo estar más de acuerdo. Pero justo por eso es que apagar el efectivo puede tener sentido en Suecia y no el Orteguaza

Blogoeconomia

20 de Septiembre

62 Seguidores

y finalmente, sobre la eficacia de quitar nuestros billetes grandes para comba...+ ver más

y finalmente, sobre la eficacia de quitar nuestros billetes grandes para combatir informalidad y evasión: Juan Ricardo Ortega cree que hay 100.000 millones de dólares de colombianos escondidos en el exterior. La mayor parte debe haber huido via sector financiero no via trochas en billetes de 100.000 pesos. 

chjarami

20 de Septiembre

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Veo que concordamos en casi todo, pero las diferencias de énfasis determinan las conclusiones. Sobre los billones afuera no disiento. Pero también están los billones adentro, que son más. Ganado, tierras, inmuebles, transporte, venta informal, juegos y azar. Y mire que no mencioné ninguno ilegal. Todos pueden bancarizarse. Necesitamos pagar salarios mínimos en seis billetes?chjh

Veo que concordamos en casi todo, pero las diferencias de énfasis determinan las conclusiones. Sobre los billones afuera no disiento. Pero también están los billones adentro, que son más. Ganado, tierras, inmuebles, transporte, venta informal, juegos y azar. Y mire que no mencioné ninguno ilegal. Todos pueden bancarizarse. Necesitamos pagar salarios mínimos en seis billetes?chjh

chjarami

20 de Septiembre

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Servicios públicos-Sí hay un sustituto, no en el producto pero en la tecnología: que los produzca el Estado, a la Petro o Robledo. El punto es que nos avinimos a que los produzcan privados (negocio bien rentable) y los regulamos.
Bancos-Tal vez por ahí va la cosa: la economía mal, los bancos bien! No cuadra... Rentas por descreme de mercado? Eh???

Servicios públicos-Sí hay un sustituto, no en el producto pero en la tecnología: que los produzca el Estado, a la Petro o Robledo. El punto es que nos avinimos a que los produzcan privados (negocio bien rentable) y los regulamos.
Bancos-Tal vez por ahí va la cosa: la economía mal, los bancos bien! No cuadra... Rentas por descreme de mercado? Eh???

Andres Felipe Garcia Rovira

20 de Septiembre

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Para mi el articulo parte del texto, en europa es muy comun que uno pueda paga...+ ver más

Para mi el articulo parte del texto, en europa es muy comun que uno pueda pagarle a un vendedor de un puesto callejero con paypal desde su celular inteligente,en el fondo el tema no es de bancarización sino de tecnologia, el dinero es solo la parte de visible de una enorme camara de compensación que no vemos, si esta fuera electronica tipo paypal asi fuera publica, se alinearian intereses

DIDUNDI

22 de Septiembre

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Y yo le pregunto al Sr especialista, mientras al común denominador se nos ind...+ ver más

Y yo le pregunto al Sr especialista, mientras al común denominador se nos induce a guardar el dinero en la caja fuerte d los más ricos, dónde la guardan ellos?, xq cuándo aquí quiebra un banco o corporación o lo q sea q capte dinero, nunca se ve q los dueños termien siendo afectados.

chjarami

22 de Septiembre

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Hola Ddd. En paraísos fiscales externos (Panamá etc) e internos (ver la lista arriba de actividades informales). Y aun si es en paraísos internos, la propiedad de activos está a través de firmas en los paraísos externos, o de testaferros. 
Pero Ud fijo ya lo sospechaba. (Respuesta retórica a igual pregunta...) chjh

Hola Ddd. En paraísos fiscales externos (Panamá etc) e internos (ver la lista arriba de actividades informales). Y aun si es en paraísos internos, la propiedad de activos está a través de firmas en los paraísos externos, o de testaferros. 
Pero Ud fijo ya lo sospechaba. (Respuesta retórica a igual pregunta...) chjh

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